行业动态国内玉米市场由偏紧转向过剩
2012/2013年度，国内玉米市场发生重要转变。需求疲软，加上供给增加，国内玉米市场开始由供需偏紧转向供大于求。2013/2014年度新季玉米上市后价格可能大幅下跌，临储收购可能将在新季玉米上市初期就大规模启动。
从市场需求来看，饲料消费可能出现多年以来的首度下滑，导致饲料粮消费也出现下降。玉米深加工行业呈现持续亏损趋势，玉米酒精、淀粉等行业开工率较上年有明显下滑，对原料玉米的需求也出现下降。从供给来看，2012/2013年度全国玉米产量较上年度增长1283万吨，玉米质量情况整体较上年也有明显提高。
饲料产量首次下降
自1990年我国饲料养殖行业逐步进入工业化时代以来，国内饲料消费始终呈快速增加趋势。但受国内宏观经济结构调整、养殖行业自身运行周期以及“速生鸡”、“漂流猪”、“H7N9疫情”等事件影响，2013年我国饲料消费可能首次出现下降。
同时，中央厉行节约、反对浪费八项规定的出台，加之餐饮业“光盘行动”的影响，今年1～7月份，我国限额以上企业餐饮收入为4401亿元，同比下降2.2%。餐饮业上市公司公布的半年报也印证了这一说法。湘鄂情公布的半年报显示，上半年公司实现营业收入4.27亿元，同比下降38%；净亏损2.2亿元，净利润同比下降约388%。另外，餐饮企业小南国上半年净利润3183万元，同比下滑43.3%；全聚德也不例外，上半年实现净利润6158.04万元，同比下降31.45%，利润下降幅度不断扩大。
2013年全国餐饮收入是除2003年“非典”外创下的自1991年以来最低值。餐饮业的低迷同时影响了肉类消费以及其上游的饲料消费和玉米酒精、淀粉等加工产品的消费。
从监测机构对全国160家重点饲料企业产量统计结果来看，今年1～6月份，抽样调查的160家企业的饲料总产量为1607.18万吨，同比下滑13.2%，这在近年饲料行业发展中为首次出现负增长。
据对黑龙江哈尔滨等地饲料养殖企业的实地调研来看，今年整体消费低迷，饲料销量继续下降。通常7月份饲料消费开始增加，今年7月份比6月份还要差，8月份比7月份继续下降。当地养殖企业存栏下降是主要原因，目前较多中小养殖企业空栏，大企业也没有全负荷生产。
分析认为，下半年国内饲料销量好于上半年。生猪及畜禽产品价格逐步上涨，养殖效益不断回升，受中秋、国庆以及后期春节传统消费旺季的带动，下半年国内畜禽养殖也会逐步上量，但预计难以改变全年饲料产量下降的趋势。
据国家粮油信息中心9月份预计，国内饲料产量为18789万吨，较上年下降668.7万吨，跌幅为3.4%，为1991年以来首次出现负增长。从饲料粮的消费来看，9月份预计，2012/2013年度包括玉米、小麦和稻谷在内的饲料粮总消费量为1.54亿吨，较上年减少292万吨，为2008/2009年度以来首次出现负增长。
工业消费呈负增长
国家粮油信息中心9月份预计，2012/2013年度我国玉米工业消费为5300万吨，较上年减少400万吨，减幅为7%，这也是2008/2009年度以来我国工业消费首次出现负增长。
从加工企业经营情况看，目前，玉米酒精、淀粉等加工行业仍处于普遍持续亏损、开工率偏低的态势。
玉米酒精：本年度受下游白酒消费低迷影响，玉米酒精企业普遍亏损，企业经营困难，产品积压严重，企业开工率普遍偏低。目前，东北地区加工企业玉米挂牌收购价普遍较去年同期低90～200元/吨，华北地区玉米价格比去年同期低50～110元/吨，酒精价格较去年同期低750～800元/吨。理论上，东北地区加工企业生产每吨酒精亏损330元左右，去年同期生产每吨酒精盈利70元左右。目前 酒精行业整体开工率仍在40%左右，较上年同期低20个百分点左右，预计国内玉米酒精价格可能维持弱势。
玉米淀粉：玉米淀粉企业同样面临加工亏损、开工率下降的局面。目前，玉米淀粉价格较去年同期低200～250元/吨。以当前玉米挂牌价核算，生产每吨淀粉亏损410元左右，相比之下，上年同期生产每吨淀粉亏损170元左右。全国玉米淀粉企业开工率在50%左右，较上年同期低10个百分点左右。
供求关系发生转折
由于今年国内饲料消费和深加工行业消费双双呈现下降态势，加之连年大幅增产和进口大幅增加，国内玉米市场供求关系发生转折，开始由供需偏紧转向供大于求。
国家粮油信息中心9月份预计，2012/2013年度国内玉米结余量（年度结余量=年度总供给-年度总需求）为1831.4万吨。这是连续第二年出现大幅结余，较2011/2012年度增加794.7万吨。预计2013/2014年度玉米结余量继续大幅增加，年度结余量将达到2071万吨。结余大幅增加说明我国玉米市场供需结构已经由2010/2011年度的偏紧转向过剩。
从2012年秋粮上市开始，国内玉米市场价格也受到供给结构转变的影响。2012年8～9月份，河北等地出现大量低质玉米，市场呈现供大于求的局面。即使在2013年5月底国家临时收储量达到3083万吨后，国内玉米供应仍然充足，玉米价格也持续低迷。
2013/2014年度，在玉米市场供大于求的背景下，新季玉米上市后，农户可能将面临卖粮难问题，市场购销形势也可能由供需偏紧格局下的“一紧俱紧”转向供大于求形势下的“一多俱多”局面。
价格波动空间缩小
受国家临时存储政策影响，我国玉米价格连年提高。但由于玉米供应增加，玉米供需结构由偏紧转向过剩，玉米价格高点却呈逐年下降态势。以北方港口为例，2012年北方港口玉米平舱价格最高达到2500元/吨，而2013年至今，北方港口玉米平舱价的高点仅在2400元/吨左右。
国家粮油信息中心9月份预计，2012/2013年度我国玉米产地价格波动区间为2170～2350元/吨，销区价格在2380～2520元/吨之间，价格低点较2011/2012年度提高70～80元/吨，高点下降30～80元/吨。2013/2014年度产地价格波动空间为2150～2350元/吨，销区价格在2350～2550元/吨之间。
分析认为，受供应增加、需求下滑影响，2013/2014年度新季玉米上市后价格可能大幅下跌，且未来的上涨空间也比较有限。玉米高点逐年下降、低点逐年抬升，也就意味着玉米价格波动空间逐年缩小，也意味着众多贸易企业生存空间越来越小。
由于玉米价格波动空间缩小，加上2013年东北地区临储玉米收购价格较上年提高120元/吨，玉米贸易格局可能也会发生一定的变化。
变化一，东北玉米外运难以顺价，华北玉米畅销南方销区。受临储价格支撑，东北地区玉米价格相对偏高，外运难度加大，或将形成相对孤立的市场。南方销区的玉米需求将转向华北黄淮地区。
变化二，临储价格不再是最低价格，而可能成为价格顶部。经过连续几年的大幅增产，加上下游企业玉米需求疲软，玉米市场供需结构明显宽松，玉米价格上涨难度较大。东北地区玉米临储价格可能成为当地市场价格高点。
变化三，新季玉米上市后，可能出现价格快速下跌行情，临储收购大规模启动。从当前的情况来看，玉米出库价格：黑龙江哈尔滨地区在2140元/吨左右，吉林长春地区2240～2260元/吨，辽宁沈阳地区2260～2280元/吨，东北多数地区玉米价格处在临储收购价格之下。市场预计，新季玉米上市之后，大量增产将可能导致玉米价格快速下跌，临储收购可能将在新季玉米上市初期就大规模启动。
