全球粮食供应 真正的麻烦并不是黑海粮食出口协议的暂停

  7月18日，黑海粮食出口协议在俄罗斯单方面退出以后，引发了人们对全球粮食危机进一步扩大的担忧。其实，对于全球粮食供应，真正的麻烦并不是黑海粮食出口协议暂停，而是极端天气和粮食贸易保护主义再次抬头。
  黑海粮食出口协议暂停对全球粮食市场直接影响有限
  在过去的一年时间里，虽然乌克兰通过黑海粮食出口协议，出口了超过3200万吨粮食，但该协议暂停，对国际粮食市场产生的直接影响有限。
  目前全球粮食市场与2022年2月相比已经截然不同。俄乌危机属于突发状况，当时，对于北半球国家而言，粮食供应基本属于“青黄不接”的时期，由于乌克兰是全球最大的葵花籽油出口国，同时也是第四大小麦和玉米出口国。
  占乌克兰农产品出口路线90%的黑海航运被完全切断，其粮食供应突然退出全球粮食市场，导致2022年5月份全球小麦、玉米和葵花籽油价格均创下历史新高。而2022年8月1日，黑海粮食走廊的开放有助于确保进口国的粮食供应并降低全球粮食价格。
  一年时间里，俄乌危机给乌克兰的粮食生产已经带来深远影响。根据Agritel(提供农业市场数据和分析的机构)数据：
  预计2023/2024年度，乌克兰的小麦产量将会从战争之前2021/2022年度的3300万吨下降至1750万吨，玉米产量预计将从4200万吨下降至2500万吨。相应的，2023年至2024年，其小麦出口量减少600万吨，玉米出口量减少1000万吨。
  也就是说，对于小麦和玉米而言，乌克兰在全球粮食市场所占的份额正在逐渐减小。而全球粮食市场有着很强的自我修复弹性，一个地区不管是出于战争还是气候等因素造成的歉收，总会在其它地区会被修复。
  于小麦而言，目前全球市场上并不缺乏小麦。最适合出口的小麦在俄罗斯，其库存量大约为1250万吨，而且是世界上最便宜的小麦，俄罗斯的出口可以缓解世界市场的短缺。不过，这对于许多国家，特别是目前针对俄罗斯实施制裁或者不友好的国家，增加对俄罗斯粮食的依赖对他们而言一定是“苦涩的”。
  于玉米而言，作为世界上最大的玉米进口国，中国会转向巴西，因为本年度巴西玉米收成创下了历史新高，而且售价较低，对中国具有足够的吸引力。
  第二个缺乏直接影响的原因是当前北半球粮食生产正值收获季。对于本年度的供需平衡，虽然需要在收获结束后才能确认，但至少从目前来看，全球粮食生产仍然给出了宽松的供应预期。
  当然，俄罗斯拒绝续签黑海粮食出口协议，在之前就已经出现在了市场的预期之中，一些依赖这一地区的粮食进口国，已经通过扩大生产、增加进口储存了一定量的库存。所以在交易暂停后，市场起初表现得比较平静，欧洲小麦期货小幅上涨，而美国小麦期货反而下跌。
  真正的麻烦可能很快就会来临
  尽管黑海粮食出口协议暂停不会对全球粮食市场带来直接影响，但真正的麻烦可能很快就就会来临。
  极端天气对未来全球粮食产量的影响
  由于厄尔尼诺现象比平常更早出现，预计将导致温暖、干燥的天气，这将阻碍全球粮食生产。
  小麦方面，澳大利亚是世界三大小麦出口国之一，约占全球出口量的13%，中国的小麦进口有很大一部分就来自澳大利亚。自1980年以来，厄尔尼诺现象对澳大利亚小麦产量的影响：在9次至少中等强度的厄尔尼诺事件中，有6次产量显著下降，其中 4 次产量比长期平均值下降至少30%，所以这确实会影响全球小麦价格。
  我们都知道，俄乌危机发生以来，全球大米价格表现得相对比较稳定，这为稳定国际粮价起到了举足轻重的作用。毕竟，对于大多数亚洲人而言，饮食结构从小麦过渡到大米十分容易。但当下，对稻农来说是可能是个坏消息，特别是在亚洲，世界上90%的稻米都是在亚洲种植和食用的，因为强烈的厄尔尼诺现象通常意味着降雨减少而导致作物缺水。
  由于对未来产量的担忧，国际大米价格在6月份已经出现了上涨，6月份泰国5%碎米的平均价格比去年平均价格高出了约16%。
  以玉米和大豆为例，目前中国、美国等主产国的玉米和大豆正处于生长的关键期，市场担心七月下旬和八月更加炎热和干燥的天气，可能会导致产量下降，这对价格构成支撑。
  总之，当前厄尔尼诺对粮食生产的影响正在发生，在接下来几个月，将是关键时期。
  粮食贸易保护主义再次抬头
  在俄乌危机发生之初，许多国家为了应对本国通胀，对谷物出口进行了限制，可以说这是导致2022年5月份全球粮价创历史新高的主要推动因素之一。
  在俄罗斯退出黑海粮食出口协议之后，乌克兰将寄希望于通过前面所提到的欧洲“团结通道”来运输，但这一愿望可能将要落空。7月19日，包括包括波兰、匈牙利、斯洛伐克、保加利亚和罗马尼亚等五国宣布，将禁止乌克兰谷物进口时间从9月15日延长至年底。
  此前，这五国认为由于乌克兰谷物供应削弱当地农民的利益，并在6月初的时候禁止乌克兰谷物进口直至9月15日。
  如果近期国际粮价持续走高，或将有越来越多的国家会加入到粮食出口禁令的行列，这对于本就脆弱的全球粮食市场带来的影响不亚于黑海粮食出口协议暂停。
  在俄罗斯宣布退出协议之后，在7月17日至20日三天时间里，俄罗斯持续打击了切尔诺莫斯克和敖德萨的港口以及其南部地区，其中6万吨粮食和部分粮食出口设施被损坏。
  同时，俄罗斯宣布前往乌克兰港口的船只，无论其船只国别如何，都将被视为潜在的军用货物承运人之后，市场人士担心，这可能会危及来自邻近的保加利亚和罗马尼亚黑海港口粮食的出口。
  以上这些因素导致国际粮油市场反响强烈。CBOT小麦期货飙升并短暂触及涨停板;CBOT豆油主力创下近5个月新高;棕榈油期货触及四个月高点;周四国内三大油脂期货联动上涨。期货市场上涨也蔓延至现货价格，澳大利亚小麦离岸价格在数日之内就上涨了至少10美元/吨…随着国际粮价的上涨，引发粮食出口禁令的概率正在不断增加。
  总之，当前国际粮食市场处于相对平静期，黑海粮食出口协议暂停很难对市场掀起巨浪，但真正需要警惕的是极端天气对粮食生产的影响，以及贸易保护主义抬头所带来的综合效应，多个事件远比一个事件的破坏性要大很多。