全球饲粮市场一周展望：中西部考察显示玉米单产低于政府预期

  截至2023年8月25日的一周里，全球玉米价格涨跌互现，其中芝加哥玉米期货下跌，主要反映出巴西供应庞大的玉米上市，继续对美国玉米出口构成压力；美国中西部考察结果显示玉米单产低于政府预期，限制了玉米价格跌幅。
  周五，芝加哥期货交易所（CBOT）12月玉米期约报收4.88美元/蒲，比一周前下跌1.0%；9月船期的美湾2号黄玉米报价为每蒲5.3825美元，上涨2.7%；泛欧交易所EURONEXT的11月玉米期约报收214.75欧元/吨，下跌0.6%。阿根廷玉米的上河FOB报价为225美元/吨，上涨2.3%。
从外部市场来看，本周国际原油期货下跌。纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）9月合约报收79.83美元/桶，比一周前下跌1.0%。全球基准的10月布伦特原油报收84.48美元/桶，比一周前下跌0.4%。
  中西部农田考察结果显示玉米产量潜力低于美国农业部的预期
  本周美国《农场杂志》媒体旗下的咨询服务机构职业农场主公司（Pro Farmer）组织了年度中西部考察，对7个玉米主产州进行为期四天的实地考察，周五该机构预计今年美国玉米单产为172蒲/英亩，产量为149.6亿蒲，分别低于美国农业部预测的175.1蒲/英亩和151.11亿蒲。考察人员表示，本周许多地区气温接近38度，热浪加速作物成熟，降低单产潜力，因为玉米粒不会像天气凉爽时那样饱满。
  在2019年到2023年这五年里，中西部年度考察活动给出的玉米单产和产量预估数据有四年都低于8月份美国农业部预期，分别是2019，2020，2022和2023年。之前三年里，美国农业部均在9月份供需报告里调低了玉米产量预期，而且最终玉米单产和产量均低于9月份的预测值。如果今年也延续这一规律，今后几个月里美国玉米产量数据可能下调。
  即使美国玉米单产和产量下调，供应依然充足
  尽管本月中西部考察调低了大豆和玉米单产和产量预期，但是和大豆不同的是，今年美国玉米种植面积高于去年，有助于提供足够的供应缓冲垫。假设下个月美国农业部将玉米单产调低1蒲/英亩，从175.1蒲/英亩降至174.1亿蒲英亩，同时维持美国玉米需求数据不变，2023/24年度美国玉米期末库存将达到21.2亿蒲，比同比提高6.6亿蒲或46%，期末库存用量比为14.7%，高于上年度10.7%；如果玉米单产调低到职业农场主公司所预测的172蒲/英亩，玉米期末库存将会降至19.4亿蒲，仍然同比提高4.8亿蒲或33%，库存用量比为13.5%，仍然属于宽松的水平。这意味着未来几个月里，美国玉米价格仍需要保持竞争力，才能避免库存进一步膨胀，玉米价格在当前位置的任何反弹都会面临来自农户的抛售压力。
  美国玉米优良率可能进一步下滑
  8月份下旬美国中西部地区再度变得炎热干燥，导致玉米作物状况下滑。美国农业部作物进展报告显示，截至8月20日，美国玉米优良率为58%，比一周前下滑1%。美国干旱监测周报显示，截至8月22日，玉米处于干旱地区的比例为43%，比一周前提高1%，但是仍高于去年同期的27%。由于过去一周中西部天气炎热，下周一的报告可能显示玉米优良率进一步下滑。
  美国玉米出口销售低于预期
  美国农业部出口销售周报显示，截至8月17日当周，美国玉米销售总量约为65万吨，低于一周前的94万吨。2022/23年度迄今美国玉米出口销售总量为4053万吨，同比降低33.5%。美国农业部目前预计2022/23年度玉米出口量为4128万吨，同比减少34.3%。
目前美国玉米出口报价已经低于南美玉米，为美国新季玉米销售提供助力；俄乌冲突加剧意味着乌克兰玉米出口面临物流瓶颈，使得美国玉米成为当前最有吸引力的选择。8月24日，美湾玉米FOB报价为每吨216美元，比一周前上涨2美元；巴西玉米帕拉纳瓜港口报价220美元/吨，比一周前上涨4美元；阿根廷玉米上河报价224美元/吨，比一周前上涨9美元。
  巴西玉米出口将创下历史最高单月纪录
  巴西谷物出口商协会（ANEC）表示，8月份巴西玉米出口量估计为939万吨，高于上周预估的900万吨，这将创下历史最高单月纪录，超过2019年8月份的历史纪录767万吨。今年头8个月巴西玉米出口量估计为2480万吨，高于去年同期的1892万吨。巴西玉米出口强劲，反映出二季玉米产量庞大，以及中国需求增长。ANEC预计2023年巴西玉米出口量为5200万吨，打破2022年的历史最高纪录4470万吨，远远高于2021年的2060万吨。
  本周一篇报道称，巴西玉米出口可能长期占据世界头号玉米出口国的宝座，因为巴西出口物流瓶颈得到改善，通过北方弧港口群出口的玉米已经超过了传统出口枢纽桑托斯港口。通过北方港口出口玉米，每吨成本可以节省20雷亚尔（4.12美元）。
  咨询公司AgRural表示，截至8月17日，巴西中南部地区的2022/23年度二季玉米收获进度为77%，去年同期收获进度为89%。AgRural预计2023年巴西玉米产量为1.354亿吨，高于7月份预测的1.323亿吨，因为二季玉米产量上调。该公司预计二季玉米产量达到1.056亿吨，高于早先预测的1.029亿吨，远高于该公司最初预计的9790万吨。
  加拿大表示将作为第三方参与墨西哥转基因玉米进口争端
  加拿大周五表示，将作为第三方参与美国和墨西哥之间关于进口玉米饼和面团中转基因玉米的争端解决程序，理由是对墨西哥在此事上的立场感到担忧。加拿大称墨西哥的转基因禁令没有科学依据，可能不必要地扰乱北美市场贸易。
  墨西哥在2月中旬修改了2020年底实施的转基因玉米禁令，允许转基因玉米用于饲料，但是仍然禁止用于食用，特别是用于制作墨西哥主食玉米饼。本周早些时候，墨西哥经济部长拉克尔·布恩罗斯特罗表示，墨西哥不会在争端解决小组做出裁决之前修改转基因玉米法令，因为墨西哥的政策基于科学。墨西哥玉米饼是用非转基因白玉米制成的，墨西哥的这些食用玉米可以做到自给自足。墨西哥每年从美国进口约50亿美元的玉米，大部分是用作饲料的转基因黄玉米。